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负利率如何避免对经济有什么影响

2019-02-04 01:17:49

负利率如何避免?对经济有什么影响?

8月中国居民消费价格指数(CPI)可能同比增长1.9%左右,比7月高出0.3个百分点。由于自8月26日起,金融机构一年期存款基准利率降至1.75%,如果8月CPI同比增速确如机构所预测,居民存款实际负利率将时隔22个月再次出现。

负利率是指通货膨胀率高过银行存款利率。这种情形下,如果只把钱存在银行里,会发现财富不但没有增加,反而随着物价的上涨缩水了。

在某些经济情况下,存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期CPI的上涨幅度。这时居民的银行存款随着时间的推移,购买力逐渐降低,看起来就好像在缩水一样,故被形象的称为负利率。

如何避免负利率下资产缩水呢?

选分红险:保了平安又赚钱

收益方式:保障+分红

资金限制:无限制

多年以前,保险的功能只是对人身或财产进行保障。随着保险业的发展,保险产品已越来越丰富,分红险已成为保险公司的宠儿,原因就在,分红险不仅购买简单、保障全面,而且还能每年给保单持有人带来不定额的红利收益。

投资要点:分红险主要包括养老、教育、保障和综合等几种类型。分红险有两种交费方式,一种是一次性将所有保费交完的趸交式;另一种是分期交纳保费的期交式。前者适合当时手中资金宽裕的客户,后者交费压力相对较小,但总的保费要比前者高一些。至于保障金的领取,有的是交费完成后一次性领取,有的是交费完成后分期领取,还有的是一边交纳保费,一边从公司领取现金返还。分红险保单还可以质押给银行。

选择债券:利息稳定很安全

收益方式:利息、交易差价

资金限制:无限制

债券是投资者出借资金,对方承诺到期返还本金和约定利息的凭证。目前我国常见的债券是国债和企业债券。国债是国家发行的,安全性很高,有记账式国债和凭证式国债两种形式。凭证式国债主要通过银行柜台发行,有债券凭证,而记账式国债主要通过证券公司进行买卖,债权通过股东账户记录。企业债券的借款主体是企业,存在企业到期不能按时还钱的风险。

投资要点:凭证式国债收益率基本与银行存款相当,但没有20%的利息税。记账式国债的最大特点就是可以像股票一样买卖,而票面利率往往比凭证式国债要高。由于此类国债受到供求关系和政策面的影响较大,因此价格会有所波动,如果投资者能够低买高卖操作得当,就可在国债利息之外,获得一笔额外的收入。目前我国的记账式国债有22个品种可供选择,利率有固定和浮动两种。企业债券的利息大多在4%以上,而且价格的波动幅度又比较小,因此持有也相对安全。

选择基金:申购赎回真简单

收益方式:分红和净值增长

资金限制:无限制

基金就是由基金管理公司发起的,将投资者的闲散资金集中起来由理财专家进行统一管理运作,然后分配收益的投资方式。我国的基金市场兴起于上世纪末期,当时以封闭式基金(即投资者在基金存续期内不能赎回投资,只能转让)为主,这些年来,开放式基金(即投资者在基金存续期内可以赎回投资)已经成为基金业的主流发展方向。开放式基金通过证券公司和银行发行,投资者申购赎回手续相对简单。

投资要点:开放式基金的投资收益主要来源于基金的分红和基金净值增长,这两方面均取决于基金管理公司的运作能力。相关统计数据显示,去年以来开放式基金的运作较为出色。截至2013年3月中旬,在已经发行的55只开放式基金中,有54只基金的净值都在1元面值之上,而其中不少基金的单位净值都超过了1.1元。成立一年以上的基金净值平均涨幅超过了15%,其中最大涨幅甚至超过了40%,而分红回报率最高的基金则达到了17%。

选择购房

收益方式:租金、房价上涨

资金限制:一定规模的起始资金

房子不单单是用来居住的,它还可以出租甚至转手出售。据媒体调查,房地产以40%的得票当选最具投资潜力行业,有超过1/3的企业家选择房地产作为自己的投资理财工具。据了解,这几年在成都投资房地产的年收益率超过10%。

投资要点:投资者可以通过银行按揭方式将住房买下来,再租出去,通过租金来抵消银行的月供款,达到用别人的钱为自己养房的目的。投资者可投资住房和商铺。投资住房的,一定要选取社区环境、地理位置和配套设施等各方面都比较优越的精装楼盘,或者社区环境成熟、开发量有限的中小楼盘或二手房。选择投资商铺,一定要留意房产周边的人气和市政道路规划。

选择炒股

收益方式:分红、交易差价

资金限制:无限制

投资股市获得收益已被不少投资者熟悉。投资股市,投资者不但可以获得股票分红,还能从证券市场的交易中获得交易差价收益。通常而言,在出现通货膨胀的情况下选择股票投资应有不错的收益。

投资要点:股票的收益主要由两部分构成,一部分是分红收益,以已经公布了2003年业绩的上市公司分析,最高的投资收益率达到6%左右,这与银行利息相比,显然有足够的吸引力。而另一个重要来源就是交易差价收入,获利的途径非常简单,就是投资者买入某一股票后,在一定价位卖出,只要能做到低买高卖,就能获得收益。由于这部分收益有可能很高,从而吸引了投资者投资股票。

期货买卖

收益方式:期货合约交易差价

资金限制:无限制()

与现货一手交钱一手交货相对应,期货买卖的并非是实际货物,而是未来到期商品的合约。目前我国上海、大连、郑州期货交易所交易的期货主要包括铜、铝、天然橡胶、大豆、小麦等。

投资要点:由于期货交易是对商品合约的买卖,因此用8%~15%的履约保证金就可控制100%的虚拟资金。交易规则的以小博大性,加上商品价格不可预知性非常高,因此也就决定了期货市场的风险非常大。不过,承受高风险的同时,由于放大了资金使用量,因此收益非常可观。

负利率的经济影响:

存款缩水

负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水。居民储蓄存款29万亿元,利率低于中性水平至少3个百分点,相当于居民每年收入少增约9000亿元。既然把钱放在银行里并不保险,钱还会白白地蒸发掉,那么把钱拿出来就是最好的办法。然而,有相当部分银行存款是取不出来的,那就是中低收入者的强制性储蓄,它们不能也不敢消费,更不能、也不敢转化为投资,当然,他们的那点钱也根本不够去投资。尤其是广大农民,因为这些钱是为养老、保命所攒,或是随时应急所需,不到万不得已不能动用。所以,从某种意义上讲,负利率作为一种财富再分配工具,它会进一步掠夺社会弱势群体原本可怜的一点财富。

物价推高

有钱人们当然不会就看着自己的钱放在银行当中一点点蒸发,所以他们一定会努力寻求投资。而中国的投资渠道实际上比较单一,富人们大多将目光投向股市、楼市还有期货市场。这也是有调查数据佐证的,根据中国社科院金融所尹中立的观察,当2007年出现物价快速上涨、负利率变得较为严重后,中国房地产市场恰好迎来价格猛涨时期。2007年的CPI从7月份超过5%的关键点,在8月份达到6.5%,与之相对,中国股市在这两个月间分别大涨17%和16.7%,房价也出现飙升。尹中立说。所以一般都认为,负利率是高房价的幕后真凶。

资产泡沫

从2003年开始后的7年来,中国1年期实际贷款利率为2.6%(按官方统计数据,年均CPI涨幅为2.7%),所以能贷到款的个人和企业几乎是零成本拿到钱。2009年,不仅中央政府推出了4万亿元刺激经济的庞大投资计划,而且当年银行信贷暴增10万亿元,创下历史最高记录。低利率诱发巨大信贷需求和资金需求,廉价货币政策释放出了巨大的流动性,当游资、热钱横行之时,投机一定更疯狂、更猖獗。这时,投机暴利远远超过投资回报,实业资本受到威胁。这其中的典型代表就是房地产行业。根据人民银行的数据,截至2009年年末,房地产贷款余额占各项贷款余额的19.2%,比上年末高1个百分点。2009年新增房地产贷款2万亿元,占各项贷款新增额的21.9%,占比比上年提高超过11个百分点,同比多增1.5万亿元。其中,个人购房贷款新增1.4万亿元,约为2008年的5倍、2007年的2倍。

在负利率时代,普通百姓的钱都在银行蒸发、缩水,而另一方面,能够从银行得到大量贷款的其实是地方政府、国有企业,所以这样的大项目,空项目屡见不鲜。根据央行在6月份公布的《2009中国区域金融运行报告》

负利率如何避免对经济有什么影响

,2009年贷款主要投向基础设施行业、租赁和商务服务业、房地产业、制造业,积极支持基础设施和重点项目建设。

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